PTJ: Paul Tudor Jones
TR: Tony Robbins
PTJ：我想交易裡面最重要的一點，是分散投資。分散投資重要，學打防守也很重要，總之是想盡辦法留在交易這個競局裡面，不要被抬出場。
TR：你可否再講一下，如何透過資產配置令到投資組合較具防守性？
PTJ：你永遠沒法講到什麼樣的資產比例，在未來5年或10年都可以通用，投資世界變化奇快。如果只說現在(2014年)，美國無論股票和債券的估值都是高得荒謬，但手持現金又無用，那麼你又可以怎樣處理你的錢？正如賭撲克一樣，你要知道何時要繼續，何時要蓋牌不賭。不會每天都有可以贏大錢的機會的。
TR：你有什麼具體策略，去保護投資組合免受虧損？
PTJ：我在維珍尼亞大學教書時跟學生說：「我會讓你們省去就讀商學院的功夫，現在這堂就是值10萬美元的課，你們只要記著兩件事：第一，順勢而行。」
TR：你是如何判斷大趨勢呢？
PTJ：我看任何價格的「那把尺」，就是由收市價組成的200天平均線。無論是股票還是商品，我看過太多跌到接近零的例子，投資最重要的一點竅門是：「我如何避免輸掉所有的本錢？」如果你使用前述的「200天線定律」，你會在價格失守200天線時果斷離場，這便達到防守的目的。
TR：讓我們看看歷史上最大的股災，1987年黑色星期一股災(美股道指單日跌幅逾20%)，你的200天線定律能否作出預示？
PTJ：你應該發現，股災是在跌破200天平均線之後發生的。市場天崩地裂時，我絲毫無損。
TR：你教學生的第二樣東西是什麼？
PTJ：5：1(風險/回報比例)。5比1是指每當我要冒著輸掉1元的風險，我會預期可贏到5元的回報，5比1這比例意味著，就算我交易命中率只得20%也不會輸錢，有80%的交易容許你錯，就算是呆子也沒問題。
TR：既然資產配置這樣重要，我要問問你，如果你無法將任何資產交給子女，只可以留一個資產組合的「配方」和一套操作原則給他們，你會怎樣說？
PTJ：我發覺往往很難教懂散戶和一般投資者，要找到「一招稱霸地球」實為妄想，如果有的話，我們每個人都已成為億萬富豪了。如果只有一個原則的話，那就是任何投資跌破200天平均線時，立刻跳船。
=====================================================
一圖勝萬言，板塊強弱見。
數據助分析，期權增表現。
想隨時看到美股數據、市場訊息及投資心得，請 Like「美股隊長」專頁。
【教學篇】IB基本功#1 - 「止蝕」：http://on.fb.me/1yduvFu
【教學篇】IB基本功#2 - 「市價成交」指令：http://on.fb.me/1I38nkn
facebook專頁：https://www.facebook.com/usstockcap
Google+專頁：http://bit.ly/1tYbN39
名人堂 blog：http://investhof.blogspot.hk/
=====================================================
沒有留言:
張貼留言
注意：只有此網誌的成員可以留言。